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Audrey Duquette
Audrey Duquette

Hausse du taux directeur : quel impact sur votre projet immobilier?

#Actualités immobilières

Dernière mise à jour : 2022-04-14 11:47:41

C’est arrivé : comme anticipé dans nos prévisions pour 2022, le taux directeur de la Banque du Canada a subi une première augmentation le 2 mars dernier, puis une deuxième le 13 avril. Après de nombreux mois à un niveau plancher de 0,25 %, celui-ci passe dorénavant à 1 %.  

En doublant son taux directeur qui, rappelons-le, avait été élevé à 0,5 % au début mars, la banque centrale du pays poursuit sa lutte pour contrer l’inflation en cours. Et ce n’est pas sans raison, puisque l’Indice des prix à la consommation a grimpé de 5,7 % en février, un accroissement bien supérieur à la cible de 2 %.

Cette décision n'a évidemment surpris personne. La plupart des économistes s'attendaient à une augmentation conséquente du taux directeur. Plusieurs d'entre eux jugent d'ailleurs que cette hausse des taux d'intérêt devra se poursuivre pour espérer stabiliser l'économie. 

Augmentation du taux directeur : les réactions des économistes

De manière générale, la hausse du taux directeur est perçue comme une bonne initiative, particulièrement en raison des circonstances actuelles. Toutefois, plusieurs estiment que la remontée des taux aurait dû s’amorcer avant et que les décisions de la Banque du Canada arrivent en retard.

Et ce n’est pas qu’au pays : selon Serge Morin, conseiller principal en gestion de patrimoine à la Banque Nationale, de nombreuses banques centrales à travers le monde ont laissé l’inflation s’installer trop longtemps avant de mettre leurs mesures en place. Dans un article de Radio-Canada, il affirme que « les banques centrales, partout sur la planète, ont agi de façon retardataire et c’est considéré comme une erreur majeure ».

En conséquence de cette inaction, on note entre autres les prix de l’immobilier, qui ont explosé à la hausse depuis le début de la pandémie de COVID-19.

Cette décision à retardement a aussi pour effet d’augmenter la pression sur la Banque du Canada elle-même, puisqu’elle devra choisir le bon moment et la bonne cadence pour les prochaines hausses. Le manque de proactivité lui donne ainsi moins de marge de manœuvre, en raison de la forte inflation actuelle.

Hausse du taux directeur de la Banque du Canada : quels sont les impacts ?

Les effets de la hausse des taux sur les prêts hypothécaires

En tant que consommateur, cette hausse aura nécessairement un impact sur votre prêt hypothécaire. Mais de quelle ampleur?

Les ménages ayant opté pour une hypothèque à taux variable ressentiront à court terme un impact plus grand que ceux ayant choisi un taux fixe. Et c’est tout à fait normal, puisque les institutions financières utilisent généralement le taux directeur de la banque centrale pour modifier leur taux d’intérêt préférentiel.

À la suite de la première annonce de la Banque du Canada, en mars, la majorité des grandes banques canadiennes ont d’ailleurs avisé qu’elles augmenteraient leur taux préférentiel dès le lendemain.

Mais plusieurs institutions financières avaient déjà relevé leur taux d’intérêt de façon préventive. Avant même la décision de la banque centrale, plusieurs courtiers hypothécaires à travers le pays avaient donc observé une hausse des taux hypothécaires fixes et variables. À l'heure actuelle, le taux d'intérêt moyen se situe à :

  • 3,8 % pour un taux fixe avec un terme de 5 ans ;
  • 2 % pour un taux variable avec un terme de 5 ans. 

Alors que les impacts pour les ménages ayant opté pour un taux variable devraient se faire sentir dès leur prochain paiement hypothécaire, les familles ayant opté pour un taux fixe en verront les répercussions au moment de leur renouvellement. En fonction des hausses à venir et de la situation inflationniste, l’effet pourrait être plus ou moins important.

Les emprunteurs ayant opté pour un taux variable devraient également se préparer à d'autres augmentations au cours de l'année. 

Vers une augmentation des propriétés à vendre?

Face à l’augmentation des taux hypothécaires, devrait-on s’attendre à une hausse des ventes de la part de propriétaires qui n’arriveront plus à payer leur hypothèque? Bien que les répercussions à long terme soient difficiles à prédire, il ne faut pas trop s’en inquiéter pour le moment.

À moins d’avoir déjà des difficultés financières, la hausse actuelle ne devrait donc pas créer une affluence de propriétés sur le marché. D’autant plus qu’avant d’acheter, les propriétaires sont soumis à des tests de résistance à des taux plus élevés.

L'effet de la hausse des taux sur le marché immobilier

Des taux d'intérêt plus élevés signifient-ils moins d’acheteurs sur le marché immobilier?

Il semble évident qu’en augmentant son taux et en rendant les emprunts plus coûteux, la Banque du Canada souhaite faire diminuer la demande des acheteurs, notamment envers les biens immobiliers. Mais qu’en est-il réellement?

Selon les experts, les individus qui espéraient que la hausse du taux calme enfin le marché immobilier canadien risquent d’être déçus. Car bien que des intérêts plus élevés puissent en rebuter quelques-uns, la demande est si forte comparativement à l’offre que la hausse du taux directeur ne freinera pas l’élan du marché. Du moins pas encore.

Au contraire, certains estiment même que la pénurie de propriétés, combiné à la crainte de voir les taux continuer de grimper, pourrait accentuer la volonté de certains acheteurs potentiels à réaliser leur projet.

En fait, ce qui risque d’être le plus influencé par l’augmentation du taux directeur, c’est l’accession à la propriété des premiers acheteurs. Avec la hausse des prix de l’immobilier et la remontée des taux, ceux-ci vont nécessairement voir leur capacité d’emprunt s’affaiblir. En conséquence, le nombre d’acheteurs potentiels pourrait diminuer sur le marché.

Plusieurs augmentations des taux hypothécaires à prévoir en 2022

La Banque du Canada l’a elle-même annoncé : plusieurs autres hausses du taux directeur sont à prévoir au cours de l’année. Celui-ci pourrait d’ailleurs être de nouveau relevé d'ici la fin de l'année, pour tenter de ramener l’inflation au niveau cible. 

Rappelons que la prochaine date pour l’établissement du taux cible du financement à un jour est le 1er juin 2022.

Photo de couverture : Freepik.com (pch.vector)

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